1993-94 Terry Cooper fue despedido y reemplazado por Barry Fry, quien no pudo evitar el descenso a la tercera división -renombrada como Second Division tras la reestructuración del fútbol inglés en 1992-. En la temporada 1994-95 -la primera de Fry completa-, el Birmingham City logra el título de Second Division y, por consecuencia, el ascenso a la segunda categoría. El nuevo entrenador Terry Cooper logró el ascenso a la Second Division, pero el ascenso, pero debido al colapso del Banco Internacional de Crédito y Comercio (BCCI, por sus siglas en inglés), las empresas los Kumars cayeron en administración judicial; en noviembre de 1992 sus acciones fueron liquidadas y se pusieron a la venta el 84% de su participación en el Birmingham City.